一、热点回顾
离岸市场人民币借款利率创历史次高，离岸市场人民币兑美元此后飙升离岸市场人民币兑美元飙升至去年11月中以来最高水平，迫使押注人民币下跌的投资者纷纷进行空头回补，同时也加强了中国政府在人民币汇率保卫战中的优势。汤森路透的数据显示，在人民币可以自由交易的香港市场上，人民币兑美元涨0.6%，美元兑人民币跌至6.8264元。人民币兑美元已是连续第二个交易日大幅走高。中国内地市场上的人民币兑美元则涨1%，触及去年12月8日以来最高水平，美元兑人民币报6.8817元。
二、隔夜金融市场回顾
──外汇市场美元周二大幅下跌，因投资者对美国经济前景愈发谨慎。华尔街日报美元指数下跌1%，至92.08，从本周早些时候的14年高点进一步回落。分析师称，好坏不一的经济数据与美联储会议纪要对美元造成压力，促使一些投资者减持美元多头头寸。对美国加息的担忧近几个月来打击了人民币，加大了中国当局控制资本外流的压力。周四，离岸人民币兑美元上涨1%以上，创下自2010年境外人民币自由交易以来最大两日涨幅。其它新兴市场货币也走高，美元兑韩圆下跌1.1%，美元兑马来西亚林吉特下跌0.5%。
──股票市场道琼斯指数周四收盘下跌，因投资者减持部分之前受到追捧的股票。道指下跌43点，至19899点，跌幅0.2%，此前连续两个交易日上涨。标普500指数下跌0.1%，纳斯达克综合指数上涨0.2%。投资者抛售金融类股，抢购国债和黄金，将道指一度推低131点，之后挽回部分跌幅。周四的走势逆转了一些最近的趋势，大部分是建立在对美国候任总统特朗普上任后将带来经济增长加快、利率升高的预期之上。但最近几周以来，一些分析师和投资者怀疑这些头寸是否过多。
──美国国债美国国债周四涨势加快，投资者退出自去年11月大选以来受欢迎的投资类型。基准10年期国债收益率收于2.370%，为去年12月7日以来最低收盘价，周三为2.452%。在午盘时该收益率跌至2.352%，但随着股市收复部分跌幅，国债收益率反弹。
──商品市场原油期货周四收盘连续第二个交易日上涨，受主要产油国将要减产的乐观情绪提振。纽约商业交易所二月交割的轻质低硫原油期货结算价上涨50美分，至53.76美元/桶，盘中一度跌至52.79美元/桶。全球基准布伦特原油期货结算价上涨43美分，至56.89美元/桶，涨幅0.8%。
黄金期货周四升至一个月高点，在去年底短暂下跌之后，美元走软帮助黄金重获上涨动力。纽约商品交易所二月交割的黄金期货收盘上涨1.4%至1,181.30美元/盎司。
铜期货周三收涨，因美股上涨、美元下跌为铜价带来支撑。纽约商品交易所三月交割的铜期货结算价上涨2.7%，至2.5565美元/磅，为去年12月16日以来的最高收盘水平，也是铜价在一个月内的最大单日涨幅。
──欧洲股市欧洲股市周四收盘小幅上涨，盘中徘徊于涨跌之间，交易员在评估美联储去年12月会议纪要时保持谨慎。欧洲斯托克600指数上涨0.1%，至365.64点，距离周二缔造的一年收盘纪录高点365.71点仅咫尺之遥。德国DAX 30指数大致持平于11584.94点。法国CAC 40指数上涨4900.64点。英国富时100指数上涨0.1%，至7195.31点。
三、今日市场展望
1. 今日A股看盘 (傅峙峰)
反弹看好混改与成长股【中国股市反弹惯性应能持续，但整体空间不宜高看，反弹态势很可能延续板块和风格轮动的特征。目前市场对混改主题较为认可，同时稳增长让位防风险，成长股出现政策空间。】1.中国政府网1月5日消息，国务院近日印发《"十三五"节能减排综合工作方案》。方案指出，加快新兴产业发展。加快发展壮大新一代信息技术、高端装备、新材料、生物、新能源、新能源汽车、节能环保、数字创意等战略性新兴产业，推动新领域、新技术、新产品、新业态、新模式蓬勃发展。
点评：节能减排工作推进的方向不能简单以环保为概念，
因为不少环保虽然有利于环境但切实增加企业负担和冲击就业，而这会是相关环保设备在缺少环保法强制严厉执行下需求不振的主要原因。如果要挖掘节能减排最实际受益的标的，
其逻辑应从为企业减少成本增加生产效率的角度出发。
2.新华社消息，中国水利部部长陈雷5日表示，2017年一方面将狠抓淮河出山店、陕西引汉济渭、贵州夹岩等在建工程进度，加快投产一批重大水利工程。另一方面深入推进云南滇中引水、黑龙江锦西灌区、吉林西部供水等重大项目前期论证，力争新开工15项重大水利工程，在建投资规模超过9000亿元，同时确保年度重大水利工程建设中央水利投资计划完成90％以上。
点评：水利工程投资规模在2017年不会超预期，
但要关注的是其投产速度，如果工程建设进度在水利部的督促推动下能超预期，则对水利建设和建材行业有一定正面影响。
3.中国兵器工业集团官网消息，集团公司印发了《中国兵器工业集团公司关于发展混合所有制经济的指导意见(试行)》(下称《指导意见》)。《指导意见》将推动完善现代企业制度，健全公司法人治理结构，促进企业转换经营机制，放大国有资本功能，实现国有资本保值增值，实现各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展。
点评：兵器工业集团引发关于混改的指导意见，意味着兵器工业混改将逐步启动，旗下上市公司可能参与混改的预期加强。
近期市场对混改题材颇为热衷，军工板块近期可能因混改主题而活跃。
4.中国证券网报道，5日，在岸、离岸人民币对美元汇率一度均分别大幅上涨逾800个基点。截至下午4:30，在岸、离岸人民币对美元汇率分别报于6.88、6.81附近。
点评：离岸人民币兑美元汇率从昨晚开始就出现大幅上涨，这主要是因为美元升势暂告一段落，而离岸人民币市场流动性较差，所以
一旦平多或者卖空就容易造成价格剧烈波动。
5.中国央行公告，央行昨日在公开市场开展了100亿元7天期逆回购，中标利率2.25%。
点评：央行暂停14天逆回购，当日净回笼1400亿元。单日净回笼规模与日前相当，暂停14天逆回购引发市场猜测，
但这应该与货币政策变化无关，而是春节临近央行试图平缓资金面波动，同时目前资金面确实趋于宽松，
SHIBOR由短到长逐步回落已经非常明显。
6.美股昨晚涨跌不一。道指跌42.87点，或0.21%，报19,899.29点；标普指数跌1.75点，或0.08%，报2,269点；纳指涨10.93点，或0.2%，报5,487.94点。
点评：道指和标普昨天开盘后快速回落，显示技术压力仍引导回调释放，但均在20日均线处获得支撑后反弹。美联储货币政策会议纪要公布后，美元指数连续走软，市场似乎为一季度加息在预留空间，
而美股此时可能会倾向于维持震荡，等待方向抉择的出现。
综合评论：
中国股市反弹惯性应能持续，但整体空间不宜高看，反弹态势很可能延续板块和风格轮动的特征。目前市场对混改主题较为认可，同时稳增长让位防风险，成长股出现政策空间。
2. 经济事件预告
澳大利亚 2016年11月份贸易余额
德国 2016年11月份零售额
法国 2016年11月份经常项目
欧元区 2016年11月份零售额/12月份商业景气指数/12月份消费者信心指数
美国 2016年12月份非农就业人数/2016年11月份耐用品订单
四、深度/独家报道
新兴市场2016年惨淡收官去年全球投资者对新兴市场股票和债券的兴趣降至全球金融危机以来最低水平，特朗普(Donald Trump)胜选美国总统后新兴市场资金流入所受打击最严重。
据国际金融协会(Institute for International Finance)，2016年外国投资者仅向新兴市场投入280亿美元，其中股市净流入614亿美元，但一定程度上被债市338亿美元的净流出抵消，这样的资金流入规模较2010年-2014年的年均水平低90%。
但在黯淡的总体数据之下，2016年新兴市场人气也经历了几次过山车式的转变。
抛弃公开市场──美国上市企业数量大减2015年，LoanCore Capital LLC管理人士曾计划让自己投资组合中的一家管理商业房地产信贷的公司进行首次公开募股(IPO)。但就在IPO启动前，美国股市大幅下跌，促使LoanCore放弃了这一计划。
这没什么大不了的，因为在别的地方也能获得不少资金。去年3月，LoanCore从两只主权财富基金那里筹得10亿美元。据知情人士透露，LoanCore预计将继续从这两只基金──加拿大年金计划投资委员会(Canada Pension Plan Investment Board)和新加坡政府投资公司(GIC)筹得资金。
LoanCore是回避公开市场的新一代公司中具有代表性的一个。由于利率接近纪录低点，寻求更高回报的大型投资基金正在向非上市公司提供大量现金。通过并购交易退出股市的公司数量也逼近创纪录水平。
编辑：孙海琴 haiqin.sun@dowjones.com（本文版权归道琼斯公司所有，未经许可不得翻译或转载。）
没有评论:
发表评论